Finans Ve Iş Hakkında Yazarın Günlüğü

Borçlanma Oranı Piyasası


Aynı zamanda, kitap / fiyat oranı olarak da adlandırılan piyasaya kitap finansal oranı, bir şirketin piyasa değerini kitabına veya muhasebe değerine göre ölçer.

Kitap Değeri Vs. Market değeri

Şirketin piyasa değeri, finansal piyasa tarafından belirlenen herhangi bir zamanda değeridir ve sadece hisse senedi fiyatının çarpı toplam hisse sayısı çarpımıdır.

Buna karşılık, defter değeri, şirketin net varlık değeridir - toplam maddi varlıkları (mülk ve makine gibi) eksi amortisman eksi borçları:

Kitap Değeri = Net Varlık Değeri
Net Varlık Değeri = Maddi Varlıklar - Amortisman Yükümlülükleri

Bir şirketin patentleri gibi maddi olmayan duran varlıkların defter değerine dahil edilmediğini unutmayın. Net Varlık Değerinin hesaplanmasında maddi olmayan duran varlıkların ihmal edilmesi, bir muhasebe zorunluluğudur; çünkü genellikle maddi bir varlığın cari değeri, orijinal maliyetinin belirlenmesiyle kolayca izlenebilse de, amortismanı çıkarırken, maddi olmayan duran varlığın cari değerinin, fikir meselesi veya belirlenmesi zor. Örneğin, “şerefiye”, gururlu bir işletme sahibinin oldukça değerli olduğuna inanabileceği maddi olmayan bir varlık iken, bir bankacı yalnızca işletmenin genel sağlık durumunun belirlediği kadar değerli olduğunu belirtebilir.

Eğer işletme başarısız olursa, şerefiye değeri sonunda sıfıra düşebilir.

Borçlanma Oranı Piyasası

Kitap / alacak oranının piyasa değeri, şirketin piyasa değerinin defter değerine bölünmesi ile eşittir:

Borsaya Kadar Finansal Oran = Piyasa Değeri ÷ Defter Değeri

Normalde, bir şirketin hisse değeri defter değerinden daha yüksek olacaktır, çünkü hisse fiyatı yatırımcıların şirketin karlılık tahminini - varlıklarını ne kadar iyi kullandığını - dikkate alır ve şirketin gelecekteki değerinin en iyi tahminlerini içerir. Öte yandan, defter değeri, şirketin varlıklarını ne kadar iyi kullandığına dair bir tahmin yapmaz ve gelir artışını veya gelecekteki kazançları hesaba katan diğer finansal parametrelerin hiçbirini hesaba katmaz.

Piyasa / Kitap Oranı Nasıl Kullanılır?

Güvenlik analistleri ve yatırımcılar piyasaya kitap oranını değerin bir göstergesi olarak görürler. Defter değeri, şirketin tasfiye değeriyle aynı değildir - bir iflas durumunda ne hissedarların toparlanabileceği - ancak şirketin en kötü durum değerini değerlendirmek için piyasa değerinden çok daha yakın hale gelir.

Kazanç büyümesinin (veya bunun eksikliğinin) önemini hesaba katmadığı için, bir vakumda analiz edildiğinde, defter değeri hala bir şirketin değerinin düşük bir değeri olabilir ve şirketin sahip olduğu patentler gibi belirli varlıklar bırakır. denklem dışında. Patent gibi varlıklar maddi varlıklar yerine maddi olmayan varlıklardan oluştukları için defter değerine dahil edilmezler. Ancak bazı şirketler için - ilaçların açık bir örneği - patentleri şirketin en değerli varlıkları olabilir.

Bu sınırlamalara rağmen, piyasayı aynı pazar sektöründeki şirketlerin defter oranları ile karşılaştırmak, piyasanın bir şirketi rakiplerine kıyasla nasıl değerlendirdiği konusunda değerli bilgiler sağlayabilir. Rakiplerini çok aşan bir şirketin piyasa fiyatına oranı çok fazla olabilir. Öte yandan, bir şirketin üstün kazanç artışı geçmişini ve yatırımcıların rakiplerinden daha iyi performans göstermeye devam etmelerindeki güvenini yansıtabilir.


Yazarın Video: Tahvil Fiyatları ile Faiz Oranları Arasındaki İlişki (Ekonomi ve Finans)

İlgili Makaleler:

✔ - Bir Kurumlar Vergisi Hazırlayıcıyı İşe Alındığında Alınmaması Gereken 7 Hata

✔ - Paletlerin Maliyeti Ne Kadardır, Ne Ödemelisiniz?

✔ - Davranışçı Araştırmanın Piyasa Araştırmasında Önemli Rolü


Yardımcı Oldu Mu? Arkadaşlarınızla Paylaşın!