Finans Ve Iş Hakkında Yazarın Günlüğü

Bir işletmenin değerini nasıl belirlenir


Satılan bir işletmenin değerini belirlemek karmaşık bir iştir ve bir işletmeye değer vermenin birçok yolu vardır. Bazı değerleme yöntemleri, farklı işletme türleri için daha iyi sonuç verir. Bu makalede, satmayı düşündüğünüz işinizin değerini gayrı resmi olarak belirleyebileceğiniz yollar anlatılmaktadır.

Resmi bir işletme değerlendirmesi alsanız bile, farklı değerlendirme yöntemlerini bilmek, neler olup bittiğini çözmenize yardımcı olabilir.

Bir İşletmenin Değerini Belirleme Yolları

Bu değerleme yöntemleri, size kendi işinizi değerlendirebilmeniz için bazı yollar sunmak ve bir satıcı olarak potansiyel bir alıcı ile aranızda nerede bir pazarlık başlatılacağı konusunda genel bir fikir edinmek için sunulmaktadır. Bu değerleme yöntemlerinden herhangi birinin veya hepsinin size gerçek bir sayı vereceğini varsaymayın, ancak bunlar bir değerlemeye başlar. Bazı işletmelerde, bu işletme değerleme yöntemlerinin tümünü kullanmaya başlayabilirsiniz.

Varlık değerlendirmesi

Ticari varlıklarınız, işletmenin sahip olduğu değeri olan ve bilançoda gösterilebilecek olan şeylerdir. Varlıklar, arsa ve bina, ekipman ve taşıtlar, nakit para, sarf malzemesi ve alacak hesaplarını içerir. Fikri mülkiyet gibi maddi olmayan duran varlıkların da bir değeri vardır.

Tüm işletmeyi varlık değerlemesine göre satıyorsanız, yalnızca işletme değerleme resminin bir parçası olacaktır. Herhangi bir iş değerlemesinde gizem faktörü iyi niyettir. Şerefiye temel olarak müşteri tabanınızın maddi olmayan değeridir. Bir muhasebe açısından bakıldığında, işletme için ödenen varlıkların işletme bilançosunda listelenen varlıkların defter değeri üzerinden ödenen prektir.

Nakit akımı

Bazı alıcılar işletmenizin ne kadar para kazanabileceğini bilmek ister. Bu yöntem, belirli bir süre zarfında işletme için nakit girişlerini ve çıkışlarını gösteren nakit akış tablosundaki bilgileri kullanır. Ardından bu mevcut nakit akış numarası gelecekteki değeri için iskonto edilir. Nakit akış değeri genellikle hissedarları olan şirketleri değerlendirmek için kullanılır.

Brüt satış

Brüt satış katları Girişimci diyor ki, işletme değerlemesinin "en kaba yaklaşımı" dır. Örneğin, önceki üç yılın brüt satışları kullanılabilir. Ancak, bu satış seviyelerinin desteklenebileceğinin garantisi yoktur, bu yüzden kendi başına değerleme için daha az faydalıdır.

Kazanç Katları

Hissedarları olan işletmeler için, hisse senedi başına kazanç katlarına bakmak ortak bir değerleme yöntemidir. Bu sayı, her hissedarın veya herhangi bir temettü ile aynı olmayan EPS'nin kazancını gösterir. Buradaki ilke, EPS ne kadar yüksek olursa, şirket o kadar değerlidir.

Kazanç yönteminin işleyişi şöyle: İlk kazanç (aksi takdirde kar veya net gelir olarak bilinir) belirlenir. Çoğu zaman, "ham" kazanç sayısı, genellikle faiz ve vergiler (EBIT veya Faiz ve Vergilerden Önce Kazançlar olarak adlandırılır) alarak daha da azaltılır. Diğer bir yaygın önlem FAVÖK'tür (Faiz Öncesi Kazançlar, Vergiler, Amortisman ve Amortisman). Ardından, nihai kazanç sayısı hisse sayısı ile çarpılır.

Satıcının İsteğe Bağlı Kazançları (SDE)

Satıcının isteğe bağlı kazanç değerleme yöntemi, kazanç katlarına benzer, ancak profesyonel bir uygulama ya da özel mülk sahibi gibi, bir mal sahibinin bulunduğu küçük şirketler için kullanılır. Bu yöntemde, brüt kar, Legacy Venture Group tarafından açıklandığı üzere birkaç sayı kadar azaltılır:

  • Tekrarlanmayan (bir kerelik) giderleri ekleyin.
  • Düzenli olmayan (bir kerelik) geliri çıkarın.
  • Kişisel giderler ve gerekli olmayan giderler gibi işletme dışı giderler ekleyin (işletme giderleri işin günlük operasyonları için gerekli olanlardır).
  • Çıkarma Faaliyet dışı gelir (işin günlük işleyişi dışındaki kaynaklardan elde edilir).
  • Amortisman, itfa payı ve faiz giderleri ekleyin.
  • Eğer işletme sahibi bu işte çalışmıyorsa, işçilere uygulanan herhangi bir ücret veya maaşın ücretini ekleyin.

Değerleme, genellikle bir ila dört kez olmak üzere, çoğu SDE olarak ifade edilir. Çoklu işletme türüne bağlıdır.

İşletme Değerleme Yöntemleri Neden (Çoğunlukla) Doğru Değil?

Bu makale, bir işletmeye değer vermenin bazı yollarını sunar, ancak tek gerçek değerlendirme, pazarlık ve tüm bilgilerin ardından alıcı ve satıcı tarafından kararlaştırılan değerdir. Ne kadar çok değerleme yöntemi kullanırsanız bir sayıya o kadar yaklaşabilirsiniz. Ne kadar çok sayı toplarsanız, tahmininiz o kadar iyi olur.

İş değerlemelerinin çoğu gerçek dışıdır çünkü dışardan ya da maddi olmayan faktörleri göz önüne almazlar. Örneğin:

Ekonomik koşullar

ABD ekonomisinin durumu, tüm işletmeleri birçok yönden etkilemektedir ve yerel ekonomiler, işletmeniz üzerinde daha büyük bir etkiye sahip olabilir. Potansiyel bir alıcı için işinizin değerini belirleme beklentisinde ekonomik faktörleri düşünün.

Yer ve Pazar Faktörleri

Ticari satışlar, emlak satışları gibi, "konum, konum, konum" ile ilgilidir. İşletme satış fiyatınızı değerlendirirken, yakın işletme mahallenizden şehrinize ve ilçenize, eyaletinize giden konum faktörlerini unutmayın.

Teknolojik Faktörler

Bir şirket tarafından kullanılan teknoloji seviyesine bir değer vermek zordur, ancak bir iş satışında büyük bir faktördür. İş web siteniz, yaptığınız çevrimiçi satışlar ve işinizin tüm bölümlerinde bilgisayar programları ve uygulamalarının kullanılması, alıcı üzerinde olumlu veya olumsuz bir etkiye sahip olabilir.

İş Değerlemesi Üzerine Son Not

Bir işletmenin değerinin belirlenmesi, sonuçta, yalnızca istekli bir alıcı ve istekli bir satıcı oturup bir anlaşmaya varınca ve bu anlaşmayı yazılı olarak verdiğinde gerçekleşir. Ancak bir satıcıyla pazarlık yaptığınızda bazı işletme değerleme yöntemlerinin cebinizde bulunması, tartışmaya odaklanmanıza ve daha kolay bir anlaşmaya varmanıza yardımcı olabilir.


Yazarın Video: Şirketimin değerini nasıl ölçerim?

İlgili Makaleler:

✔ - Muadilleri ve Yasal Olarak Bağlanma İmzaları

✔ - SIC Kodları ve Uygulamalar ve Pazarlama için NAICS Kodları

✔ - İncir: Video Oyunu Crowdfunding Ciddileşiyor


Yardımcı Oldu Mu? Arkadaşlarınızla Paylaşın!