Finans Ve Iş Hakkında Yazarın Günlüğü

Finansal Oranları Kullanarak Likidite Durumunun Analizi


Bu yazıda, bir şirketin finansal analizinde kullanılan yaygın olarak kullanılan bazı likidite oranlarını ele alacağız. Bilanço, bir şirketin finansal durumunu, mevcut borcunu cari varlıklarıyla ödeyebilme olan likiditesini ölçerek hesaplamaya bir örnek teşkil etmektedir. Bilgiler, varsayımsal bir şirket için iki yıllık verileri yansıtmaktadır.

Bilanço verileri aynı zamanda cari oran, hızlı oran ve net işletme sermayesinin hesaplanmasında ve aynı zamanda yıldan yıla değişimin anlamının yanı sıra her birinin açıklamasının sağlanmasında kullanılacaktır. Sonuçlar kendi firmanız ya da yatırım yapmak istediğiniz bir kurum için tekrarlanabilir.

  • 01

    Şirketin Cari Oranını Hesapla

    Cari Oran Hesaplama ve Analizi

    Likidite analizinde ilk adım şirketin cari oranını hesaplamaktır. Cari oran, firmanın kaç defa borcu borçlarını varlıklarına göre ödeyebileceğini göstermektedir. "Cari" genellikle on iki aydan kısa bir süre anlamına gelir. Formül:

    Cari Oran = Cari Varlıklar / Cari Borçlar.

    Bilançoda, vurgulanan sayıları görebilirsiniz. Hesaplama için kullandıklarınız bunlar. 2018 için hesaplama şöyle olur:

    Cari Oran = 708 ABD Doları / 540 ABD Doları = 1.311 X

    Bu, firmanın şu anki kısa vadeli borç yükümlülüklerini 1.311 defa yerine getirebileceği anlamına gelir. Çözücü olarak kalabilmek için firmanın en az 1.0 X'lik bir cari orana sahip olması gerekir; bu, mevcut borç yükümlülüklerini tam olarak karşılayabileceği anlamına gelir. Yani, bu firma çözücüdür.

    Bununla birlikte, bu durumda, firma bundan biraz daha sıvıdır. Mevcut borç yükümlülüklerini yerine getirebilir ve biraz geride kalabilir. 2017 için geçerli oranı hesaplarsanız, geçerli oranın 1.182 X olduğunu göreceksiniz. Böylece, şirket 2018'de likiditesini geliştirmiştir, bu durumda nispeten düşük likidite ile çalıştığı için iyidir.

  • 02

    Şirketin Hızlı Oranını veya Asit Testini hesaplayın

    Hızlı Oran Analizi

    Likidite analizinde ikinci adım, şirketin hızlı oranını veya asit testini hesaplamaktır. Hızlı oran, mevcut orandan daha katı bir likidite testidir. Şirketin kısa vadeli borç yükümlülüklerini, stoklarını satmak zorunda kalmadan ne kadar iyi karşılayabileceğine bakar.

    Envanter, mevcut varlıkların en az likididir, çünkü envanteriniz için bir alıcı bulmanız gerekir. Özellikle yavaş bir ekonomide alıcı bulmak her zaman mümkün değildir. Bu nedenle firmalar, kısa vadeli borç yükümlülüklerini, envanter satışına güvenmek zorunda kalmadan yerine getirebilmek istiyor. Formül:

    Hızlı Oran = Cari Varlıklar-Envanter / Cari Borçlar.

    Bilançoda, vurgulanan sayıları görebilirsiniz. Hesaplama için kullandıklarınız bunlar. 2018 için hesaplama şöyle olur:

    Hızlı Oran = 708 - 422 $ / 540 $ = 0.529 X.

    Bunun anlamı, firmanın kısa vadeli borç yükümlülüklerini stok satmadan yerine getirememesidir, çünkü hızlı oran 0,529 X'tir, 1.0 X'den düşüktür. oran, en az 1.0 X olmalıdır.

    Ancak, bu durumda, firma kısa vadeli borcunu ödemek için envanter satmak zorunda kalacaktır. 2017 için hızlı oranı hesaplarsanız, bunun 0,458 X olduğunu göreceksiniz. Bu nedenle, firma likiditesini 2018'e kadar arttırdı, bu durumda nispeten düşük likidite ile çalıştığı için iyi. Çabuk oranını 1.0 X seviyesine çıkarması gerekiyor, böylece kısa vadeli borç yükümlülüklerini yerine getirmek için stok satmak zorunda kalmayacak.

  • 03

    Şirketin Net İşletme Sermayesini Hesapla

    Net İşletme Sermayesi Hesaplama ve Analizi

    Bir şirketin net işletme sermayesi, mevcut varlıkları ile cari borçları arasındaki farktır:

    Net İşletme Sermayesi = Cari Varlıklar - Cari Borçlar

    2018 için bu şirketin net işletme sermayesi şöyle olacaktır:

    $708 - 540 = $168

    Bu hesaplamadan, cari oranı hesaplamadan önce kısa vadeli borç yükümlülüklerini ödeyeceğiniz pozitif net işletme sermayesine sahip olduğunuzu biliyorsunuz. Şirketin net işletme sermayesi ile mevcut oranı arasındaki ilişkiyi görebilmelisiniz.

    2017 yılında şirketin net işletme sermayesi 99 dolardı, bu nedenle net işletme sermayesi pozisyonu ve dolayısıyla likidite pozisyonu 2017'den 2018'e yükselmiştir.

  • 04

    Likidite Analizinin Özeti

    Likidite Analizinin Özeti

    Bu örnekte, bir firmanın cari oran, hızlı oran ve net işletme sermayesi hakkında basit bir analiz yaptınız. Bunlar, bir işletme için temel bir likidite analizinin kilit bileşenleridir. Şirketler için daha karmaşık likidite ve nakit analizi yapılabilir, ancak bu basit likidite analizi sizi başlatacaktır.

    Bu özete bakıldığında, şirket üç metrikte de belirtildiği gibi likidite pozisyonunu 2017'den 2018'e yükseltti. Mevcut oran ve net işletme sermayesi pozisyonları iyileşmiştir. Hızlı oran, şirketin mevcut borç yükümlülüklerini yerine getirmek için envanter satması gerektiğini gösterirken, hızlı oran da iyileşmektedir.

    Bu firmanın gerçek bir analizi için, bu firmanın endüstrisi için verileri incelemek de önemlidir. Oranlardaki eğilim hakkında bilgi veren firma için iki yıllık verilere sahip olmak yararlı olsa da, firmanın oranlarını sektörle karşılaştırmak da önemlidir.


  • Yazarın Video: Finansal Oranları Kolay Hesaplama-1

    İlgili Makaleler:

    ✔ - Kapitalizm ve Sosyalizm Arasındaki Farklılıklar

    ✔ - En Düşük Maliyetli Kar Amacı Gütmeyen Muhasebe Yazılımı

    ✔ - Küçük İşletmeler için Ücretsiz Dijital Pazarlama Araçları


    Yardımcı Oldu Mu? Arkadaşlarınızla Paylaşın!